Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов сообщил, что за неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 600 миллиардов рублей, а по итогам года отток может составить около 3,8 триллиона рублей.
Масштабы оттока и последствия
«Если перевести это, например, в наш бизнес, то это 1 миллион ипотечных кредитов, которые система не выдаст, миллион семей не получит ипотеку, потому что эти деньги оказались вне системы», — заявил Скворцов.
По его словам, именно этот отток создает сегодня дефицит ликвидности в банковской системе.
По данным Банка России, структурный дефицит ликвидности снизился к среде до 2,2 триллиона рублей с 2,4 триллиона на 20 июля.
Госбанк ВТБ ранее отмечал напряженность на денежном рынке: ставки выросли на фоне сокращения размещений Минфином свободной ликвидности и необходимости крупнейших банков аккумулировать средства для дивидендных выплат.
Минфин объявил паузу в размещении ОФЗ «для содействия стабилизации рыночной ситуации». По мнению Скворцова, это решение также учитывало отсутствие у банков свободной ликвидности для покупки этих бумаг.
Гендиректор по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Максим Орловский допустил, что Минфин может вернуться к аукционам ОФЗ уже на следующей неделе: после решения Банка России 24 июля ставки снизились и напряжение на рынке несколько спало.
Скворцов подчеркнул, что у банков сегодня в основном есть средства лишь для кредитования клиентов — основной бизнес — и покупать ОФЗ можно тогда, когда есть уверенность в наличии свободной ликвидности. При сохранении текущего тренда ситуация вряд ли улучшится, и надежда остаётся на поддержку со стороны Центробанка.
Сбербанк удовлетворял потребности в ликвидности через аукционы репо Банка России.
Причины ухода в наличные
В банке не связывают основной отток наличности с отключениями интернета: терминальная сеть продолжала работать, но клиенты — главным образом корпоративные — начали держать наличные у себя.
Наблюдается резкое сокращение сдачи наличности в инкассацию: там, где раньше деньги возвращались в банк, сейчас они остаются у клиентов — используются для выплаты зарплат и расчётов с партнёрами.
Скворцов также отметил рост «серого» оборота, особенно среди малого и среднего бизнеса. Одной из причин он называет повышение налоговой нагрузки и недостаточную адаптацию к ней.
Прогноз по рискам и дивидендам
Сбербанк прогнозирует во второй половине 2026 года рост стоимости риска по кредитному портфелю до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии, при этом целевой показатель по году — менее 1,4%.
Банк намерен сохранить в стратегии на 2027–2029 годы возможность выплачивать дивиденды в размере 50% прибыли, однако реализация этого будет зависеть от регулирования со стороны Центробанка.
